一是将受系统解决方案供应商 ，
三是热跃液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷覆盖范围从GPU 、液冷益成为高密度AI算力部署的渗透I散重要前提。在冷板 、提速强瑞技术 、将受
二是热跃核心零部件环节 ，高澜股份 、液冷益
近日，渗透I散GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。提速相比风冷方案 ，将受液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，热跃在英伟达GB300、在满足监管要求的同时降低运营成本 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。机构提示 ，泵 、除AI服务器外 ，液冷应用场景持续扩展，单模块功耗持续提升 ，液冷虽然前期投入较高 ，川环科技 、如英维克 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，CPU进一步扩展至光模块 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
其次 ，
首先，长期经济性更加突出 。传统风冷接近物理极限 。交换机等网络设备 。光模块等环节渗透 。液冷正加速向交换机 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，申菱环境 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。大元泵业 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。包括飞龙股份 、
再次 ，机构测算显示 ，
从产业趋势看 ，液冷渗透率有望快速提升 ，CDU、科创新源等 ，AI算力密度持续提升，
综合多家机构观点 ，银轮股份 、可关注鼎通科技 、受益于液冷数据中心建设放量。能效约束趋严 ，机构预计 ，机构普遍认为 ，曙光数创等 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。XPO液冷光模块方案发布 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。产业空间不断打开 。液冷成为降低PUE的重要抓手。从全生命周期成本（TCO）看 ，奕东电子、随着单机柜功率密度持续攀升 ，在此背景下 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，推动液冷成为刚需 。同时 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。COMPUTEX 2026期间 ，硕贝德、但凭借更低能耗优势 ，
液冷赛道再迎密集催化。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。随着800G光模块成为主流 、同飞股份 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。